Yapay zekanın şimdiden trilyonlarca dolarlık değer yarattığını belirten Huang, bu teknolojinin getirilerini sorgulamanın ancak “akıl karı olmadığını” savundu. Jasper Lau’nun yatırım firması Era ve Andre Koo Sr. tarafından yönetilen Chailease Holding ev sahipliğinde düzenlenen kapalı kapılar ardındaki etkinlikte konuşan Huang, “Son altı ayda yatırım getirisi (ROI) tamamen yeniden tanımlandı. Artık inanılmaz derecede karlı bir noktadayız,” ifadelerini kullandı.

Balon Tartışmalarına Sert Yanıt

Nvidia liderinin bu çıkışı, küresel yatırımcılar arasında “yapay zeka balonu patlayacak mı?” tartışmalarının yaşandığı bir döneme denk geldi. Veri merkezlerine harcanan trilyonlarca doların ardından nakit akışının ne zaman başlayacağını sorgulayan kesime seslenen Huang, geçen yılki “getiri nerede?” söyleminin artık geçerliliğini yitirdiğini ve yatırımın meyvelerini vermeye başladığını vurguladı.

Huang, konuşmasında sadece kendi şirketini değil; TSMC, Micron ve SK Hynix gibi iş ortaklarını da öne çıkardı. Hatta Huang’ın “1 trilyon dolarlık kulübe katılacaklar” dediği Marvell Technology hisseleri bu açıklamanın ardından hızla yükseldi. Nvidia, Microsoft ve OpenAI gibi devlere tedarik sağlayan şirketlerin sermaye artırımı için yarıştığı bu dönemde Huang, emeklilik fonları ve bireysel yatırımcıların yanı sıra varlıklı aile ofislerini “dünya servetinin yeni ve kritik bir sektörü” olarak tanımladı.

Nvidia CEO’su Milyarder Ailelere Seslendi: Yapay Zeka Yatırımları Çılgın Bir Kar Getiriyor yazısı ilk önce Yapay Zeka Arşivi üzerinde ortaya çıktı.

Veri merkezlerinde kullanılan teknoloji, temelde evimizdeki bilgisayarlarla aynı mantığa sahip; işlemci, bellek (DRAM) ve depolama birimleri bir ağ üzerinde devasa bir ünite gibi çalışıyor. Ancak veri merkezi işletmecileri, bu süreçte ne kadar çok belleğe ihtiyaç duyacaklarını başlangıçta öngöremediler. Bu durum, bellek üreticisi Micron Technology için adeta bir dönüm noktası oldu. Şirket, bellek fiyatlarındaki %240’lık artışın etkisiyle 2026 yılında pazar değerini 1 trilyon doların üzerine taşıdı.

Fırsat sadece Micron ile sınırlı değil. Güney Koreli SK Hynix ve teknoloji devi Samsung, hem geçici bellek hem de kalıcı depolama pazarındaki güçlü konumlarıyla bu talepten aslan payını alıyor. Analistler, bellek fiyatlarındaki artışın 2026 boyunca süreceğini, depolama fiyatlarının ise %234 gibi astronomik bir oranda artabileceğini öngörüyor. Dev şirketlerin bu yüksek maliyetlere rağmen ürünleri şimdiden tüketmiş olması, donanım dünyasındaki asıl kazancın artık işlemciden belleğe kaydığını gösteriyor.

Veri Merkezlerinde Bellek Savaşları: Fiyatlar Yüzde 200 Arttı yazısı ilk önce Yapay Zeka Arşivi üzerinde ortaya çıktı.

Geçtiğimiz Aralık ayında Nvidia ile yapılan ve tam bir satın alma olmasa da 20 milyar dolar değerindeki stratejik anlaşma, sektörde büyük ses getirmişti. Bu anlaşma kapsamında Groq‘un üst düzey yöneticilerinden bazıları teknoloji devine transfer olmuş ve donanım teknolojileri Nvidia‘ya lisanslanmıştı. Yatırımcılarına ciddi bir nakit çıkışı sağlayan bu sürecin ardından şirket, şimdi rotasını tamamen “çıkarım” (inference) odaklı bulut hizmetlerine kırmış durumda.

AI dünyasında modellerin eğitilmesinden (training) çok, bir prompt girildikten sonra gerçekleşen işlem süreci olan çıkarım aşaması, günümüzde çok daha büyük bir ihtiyaç haline geldi. Groq, geliştiricilere ve kurumlara bu yoğun işlem gücü gerektiren uygulamaları kendi altyapısında barındırma imkanı sunuyor. Şirketin geçici CEO’su Adam Winter liderliğinde ilerleyen bu yeni dönemde, yatırımcıların projeye olan güveni ise tam görünüyor.

Çip Savaşlarında Yeni Perde: Groq, 650 Milyon Dolarlık Yatırım Arıyor yazısı ilk önce Yapay Zeka Arşivi üzerinde ortaya çıktı.

Ama CEO Jensen Huang‘ın analistlerle yaptığı konuşmada asıl bomba başka bir yerdeydi. Huang, şirketin yeni Vera işlemcilerinin 200 milyar dolarlık yepyeni bir pazarın kapısını açacağını söyledi. Bu para, Blackwell ve Rubin GPU’larından 2025-2027 arasında gelecek 1 trilyon doların dışında kalan bir pasta.

Bu mali yıl sonunda Vera’dan 20 milyar dolar gelir bekliyor Huang. Hatta “ikinci en büyük gelir kaynağımız olacak” diyor açık açık.

Bu sıradan bir yan ürün değil. Bu tamamen yeni bir savaş alanı.

Büyük Oyuncular Kendi Yolunda

Nvidia’nın yeni bir cephe açmasının nedeni basit: en büyük müşterileri artık kendi çiplerini yapıyor. Google, Amazon, Microsoft bu yıl AI altyapısına 700 milyar doların üzerinde para harcayacak – geçen yılın 400 milyar dolarından büyük sıçrama. Ama aynı zamanda kendi özel çiplerini geliştirmeye de milyarlar dökülüyor. Intel ve AMD de “bizim işlemciler AI görevleri için yeter” demeye başladı.

Sektörde rüzgar değişti. Eskiden “en büyük AI modelini kim eğitir” yarışıydı, şimdi “en ucuz ve hızlı nasıl servis edilir” sorusu önemli. İşte inference denilen bu alan Nvidia’nın en zayıf kaldığı yer. AI modeli eğitmek hala Nvidia’nın tekelinde sayılır ama modelleri gerçek zamanlı çalıştırmak için Google’ın TPU‘ları, Amazon’un Trainium çipleri güçlü rakipler.

Nvidia’nın cevabı Vera. Groq adlı bir startup’tan yaklaşık 17 milyar dolara aldığı teknolojilerle geliştirilen bu çip, tam da inference işlerine odaklanıyor. Vera Rubin platformu yıl içinde çıkacak.

Arz Sorunu Kapıda

Huang bir gerçeği saklamadı: arz sıkıntısı olacak. “Vera Rubin’in tüm yaşam döngüsünde arz kısıtı yaşarız muhtemelen” dedi. Bu sözler şirketin büyüme planlarının merkezine koyduğu bir ürün için oldukça çarpıcı.

Nvidia bu nedenle tedarik zincirine ağır yatırım yapıyor. Q1’de tedarik taahhütleri önceki çeyreğin 95,2 milyar dolarından 119 milyar dolara fırladı. Aynı zamanda 80 milyar dolarlık hisse geri alım programı açıkladı ve üç aylık temettüsü 1 sentten 25 sente çıkardı.

Yatırımcılar İkna Oldu mu?

Tüm bu güzel rakamlar rağmen Nvidia hisseleri mesai sonrasında %1,6 düştü. eMarketer‘dan Jacob Bourne durumu özetledi: “Nvidia yine tahminleri aştı ama artık bu sürpriz değil. Asıl soru AI yatırımlarının 2027-2028’e kadar sürecek mi? Özellikle Google, Amazon gibi devler kendi çiplerini yaparken.”

Huang karşı atağa geçti. AI odaklı bulut müşterilerinin harcamalarının büyük şirketlere yaklaştığını, hatta daha hızlı büyüdüğünü söyledi.

Vera çipi bu planın göbeğinde. Tek soru tedarik zinciri ayak uydurabilecek mi.

Yapay Zeka Çip Savaşlarında Nvidia’nın Yeni Silahı: Vera İşlemci yazısı ilk önce Yapay Zeka Arşivi üzerinde ortaya çıktı.